金融掠夺是资本输出的最高阶段——列宁帝国主义论的最新时代表现
一、总的思路
从二战后资本主义的历史发展现实出发，以列宁《帝国主义是资本主义最高阶段》为指导，分析资本主义的发展走到了不但无法解决“垄断同与之并存的自由竞争的矛盾”，而且日益依靠“金融资本的庞大 ‘业务 ’(以及巨额利润)”从传统、一般资本输出到金融掠夺的发展来挽救失败的命运，加剧了“同自由市场上 ‘诚实的 ’买卖的矛盾”，“资本主义的一般特性，就是资本的占有同资本在生产中的运用相分离，货币资本同工业资本或者说生产资本相分离，全靠货币资本的收入为生的食利者同企业家及一切直接参与运用资本的人相分离”，“金融资本的统治，是资本主义的最高阶段，这时候，这种分离达到了极大的程度。金融资本对其它一切形式的资本的优势，意味着食利者和金融寡头占统治地位，意味着少数拥有金融‘实力’的国家处于和其余一切国家不同的特殊地位”， “资本主义的某些基本特性开始转化成自己的对立面”，帝国主义所特有的“寄生性和腐朽”日益明显地表现出来，“垂死的资本主义”日益明显地表现出来。
二、金融掠夺成为当代资本主义的特征
1、列宁指出，对自由竞争占完全统治地位的旧资本主义来说，典型的是商品输出。对垄断占统治地位的最新资本主义来说，典型的则是资本输出。至于这一过程进行到了怎样的程度，可以根据发行各种有价证券的统计材料来判断。
结合当代资本主义发展的现实特点，除“根据发行各种有价证券的统计材料”外，考虑应增加贷币汇率方面的统计材料，以及整个资本市场的统计资料。
2、列宁指出，作为金融资本主要业务之一的有价证券发行业，赢利极大，对于金融寡头的发展和巩固起着重大的作用。
在工业高涨时期，金融资本获得巨额利润，而在衰落时期，小企业和不稳固的企业纷纷倒闭，大银行就“参与”贱价收买这些企业，或者“参与”有利可图的“整理”和“改组”。
拿发展得很快的大城市近郊的土地来做投机生意，也是金融资本的一种特别盈利的业务。
欧洲的教授和善良的资产者一向装腔作势地对之表示痛心疾首的“美国风气”，在金融资本时代简直成了各国各大城市流行的风气。
垄断既然已经形成，而且操纵着几十亿资本，它就绝对不可避免地要渗透到社会生活的各个方面去，而不管政治制度或其它任何“细节”如何。
金融资本这四方面的主要业务，仍然存在，拟对其新的变化，即这四方面的业务都更加服从服务于金融掠夺的要求略作分析。
A、2008年8月8日，北京奥运开幕，就在当天，A股大跌，《反热钱战争：中国人财富保卫方略》一书作者张庭宾这样认为，倘若美元恰好经次贷重估高峰(2008年6~8月)后，不断加息，迅速升值，人民币下跌，他们再不惜代价做空楼市，在股市之“雪”上再加楼市之“霜”，巨额热钱蜂拥离境……热钱做空中国，已经“图穷匕现”了。
我们不是热钱的参谋长，因此对热钱做空中国图穷匕现与否不能做出精确的预测。但是，张庭宾先生下面的描述，却无疑揭示了金融资本的主要业务更加服从服务于金融掠夺的要求这一实质其具体过程和操作手法。
张庭宾写道——热钱为什么要这么做呢？他们就是要制造中国金融市场的恐慌，让投资者彻底失去对中国股市、楼市乃至中国宏观经济的信心，摧毁中国金融主力机构和市场调控者的威信，从而彻底掌握A股的“做底”权力——即底部在哪里由它们决定！2500点，2000点，甚至更低，它不再由中国资本主力说了算，而由热钱说了算。股市如此，楼市如此，中国企业大面积“休克”也如此。即热钱最终拥有操控中国资产价格的低谷与高峰的能力。
这意味着什么呢？巨大的利益。假如现在中国约1.4万亿美元的热钱本金及收益(具体测算方法见该书)，其中1万亿美元本金在未来短期内集中离境，另外4000亿美元热钱的大部分退出经济流通和金融系统，以现金钞票的方式堆进仓库。则：1.本金撤离，热钱已经收回全部成本；2.倘若超过万亿美元热钱退出流通，则相当于中国短期内增加了以10万亿元人民币计的股票、楼房等资产供应，股票、楼价和中国企业的资产价格将下跌。而只有当手中掌握了巨额现金的留守热钱开始买入的时候，其底部才能形成（在这里，张庭宾先生显然忽视了另一种更现实的可能，就是热钱迫使中国付出一大笔“赎金”，即所谓救市资金成本之后，完成直接的金融掠夺后形成所谓的底部）。即如果姑息热钱，它们完全可能以低于现在更低的价格廉价购买中国资产。3.当其大规模收购中国资产后，国外的巨量热钱再次回流，如国内热钱会师，再拉一轮汹涌惊人的资产大泡沫，其以比现在价格还低价格收购的资产，再通过上市等手段，卖出比现在贵5倍、10倍，甚至50倍的价格。届时他们再操控舆论于新一轮的资产泡沫高峰将它们卖给中国老百姓！
因此，8月8日的A股大跌，它已经不仅仅是挑战“维稳”，而是热钱在争夺控制中国经济和金融周期的市场主导权。
3、对上述两点的历史过程进行曲具体分析，然后拟选取日本泡沫经济破灭、以阿根廷金融危机为典型的拉美新自由主义经济圈经济繁荣破灭、亚洲金融风暴等标志性事件，较为具体地分析金融掠夺的过程。论证从传统、一般资本输出发展为金融掠夺及其掠夺权的分配争夺已成为当代资本主义发展的最新特征。
三、对国际垄断资本主义论的批驳
4、列宁指出，在金融资本时代，私人垄断组织和国家垄断组织是交织在一起的，实际上这两种垄断组织都不过是最大的垄断者之间为瓜分世界而进行的帝国主义斗争中的一些环节而已。
拟对当代私人垄断组织和国家垄断组织的交织状况进行较具体的分析，论证列宁这一观点仍然有效，从而为驳斥当前盛行的所谓国际垄断资本主义论奠定基础。
最新例证。2008年9月7日，美国政府宣布美国联邦住房金融管理局接管陷入困境的两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美。根据接管方案，美国财政部将向房利美和房地美注资，并收购相关优先股；两大机构的首席执行官被限令离职，政府相关监管机构接管两大机构的日常业务，同时任命新领导人。虽然此举打着“保护市场和纳税人”的旗号，但是丝毫掩盖不了国家垄断组织和私人垄断组织交织在一起，维护金融资本统治的实质。
5、列宁指出，似乎金融资本的统治是在削弱世界经济内部的不平衡和矛盾，其实金融资本的统治是在加剧这种不平衡和矛盾。
金融资本和托拉斯不是削弱而是加强了世界经济各个部分在发展速度上的差异。
拟对当代“世界经济内部的不平衡和矛盾”和“世界经济各个部分在发展速度上的差异”与金融掠夺的关系进行比较具体的分析，论证列宁的观点仍然有效，从而继续驳斥国际垄断资本主义论。
6、列宁指出，如果以为这一腐朽趋势排除了资本主义的迅速发展，那就错了。不，在帝国主义时代，某些工业部门，某些资产阶级阶层，某些国家，不同程度地时而表现出这种趋势，时而又表现出那种趋势。整个说来，资本主义的发展比从前要快得多，但是这种发展不仅一般地更不平衡了，而且这种不平衡还特别表现在某些资本最雄厚的国家(英国)的腐朽上面。
拟对当代资本主义所谓“60年繁荣”进行较具体分析，从二战后美元金融霸主位逐步确立，到三次能源危机，再到从日本泡沫经济破灭以来的数次疯狂金融掠夺，对原社会主义国家的新瓜分即将完毕之际，金融掠夺走到尽头，次贷危机以来暴露出美国经济衰退，美元金融霸主地位即将坍塌，论证列宁“这种发展不仅一般地更不平衡了，而且这种不平衡还特别表现在某些资本最雄厚的国家(英国)的腐朽上面”观点仍然有效，驳斥资本主义垂而不死论。
四、对瓜分世界的分析
7、列宁指出，输出资本的国家已经把世界瓜分了，那是就瓜分一词的转义而言的。但是，金融资本还导致对世界的直接的瓜分。
拟对苏东剧变、社会主义阵营解体后，出现的输出资本的新形势进行较具体分析，即瓜分一词进一步转义为金融掠夺权的分配和争夺。并分析当前中国面临的金融风险，即可能成为瓜分对象的问题进行分析。还将对这种瓜分完成后，再次出现金融资本对世界的“直接的瓜分”的可能性以及社会主义运动复兴的可能性进行分析。
五、结论
列宁指出，帝国主义就是货币资本大量聚集于少数国家。这就是帝国主义和帝国主义寄生性的实质。
从传统、一般资本输出发展到金融掠夺，说明帝国主义的腐朽、寄生性已达到垂死前最后一跳的程度。
附一:金融掠夺的历史趋势和实例
A、历史趋势
为力图维持美国的主导地位，尼克松1971年将美元与黄金脱钩。维持布雷顿森林体系将意味着引发事实上的长期性的衰退，并将严格地限制美国的国际支出。虽然欧洲会反对新的体系，但它们将不得不接受美元，因为还不存在其他可以运作为国际货币的通货。
固定汇率关系的结束，带来国家金融管制的结束和全球金融市场不可抑制地上升到当今的地位：它使甚至最强国或国家集团的经济也相形见绌。从20世纪70-80年代开始，金融商品的贸易异军突起。人们知道，“金融资本”一词早在20世纪初已经出现，希法亭(Hilferding)、霍布森(Hobson)和列宁都曾对这一现象作了理论分析。但在1913年，即使在资本出口国中，对外直接投资只占国民产值的9%，直到1950年也只占10.1%。这些国家的输出资金总额1900年仅占世界出口总额的2.3%。金融资本的存量和流量今非昔比。股价攀升使世界股市空前膨胀。就法国而言，正规股市的成交额1996年已达7.73万亿法郎，远远超过当年的国内生产总值（6.49万亿法郎）。世界范围的私有化运动对股票市场产生猛烈的刺激，在购并浪潮的推动下，企业本身已成为一种普通的商品。金融运行风险本身（如汇率期权等金融衍生物）也加入了商品的行列。跨国外汇炒作与证券交易在金融市场平分秋色。在今天，资本却以互为补充的双重面目出现：金钱和金融证券。这一变化意味着，资本的增殖不再仅仅通过价值和使用价值的转换来实现，资本的金钱“价值”形式在资本的增殖过程中逐渐占据主导和统治的地位。这个局面由以下原因所促成：
1)1971年布雷顿森林会议后，实行了货币与黄金的脱钩，币值不稳造成了世界规模的通货膨胀。1979年石油冲击后，西方大国决心遏制通货膨胀，并把这当作经济政策的首要目标。资本的“金钱价值”的主导地位由此得到了确立。总体来说，70年代以来，垄断资本面对的是一个长期停滞、杂以危机的局面。西方国家经济年均实际增长率，50年代为4.1%，60年代为5.1%，70年代为2.1％，80年代为2.7％，90年代2.8％。面对生产相对过剩的局面，面对资本过剩与劳动力过剩（失业率很高）同时并存的格局，大资本家在国内找不到一个资本快速增殖的投资途径，转而通过全球化的方式，以新自由主义为进攻武器，向发展中国家转移资本，实现资本的全球扩张。
金融资本的存量和流量今非昔比。股价攀升使世界股市空前膨胀。就法国而言，正规股市的成交额1996年已达7.73万亿法郎，远远超过当年的国内生产总值（6.49万亿法郎）。世界范围的私有化运动对股票市场产生猛烈的刺激，在购并浪潮的推动下，企业本身已成为一种普通的商品。金融运行风险本身（如汇率期权等金融衍生物）也加入了商品的行列。跨国外汇炒作与证券交易在金融市场平分秋色。
战后繁荣时期的生产扩大不仅毁灭了布雷顿森林货币体系，还带来利润率下降趋势的再次出现。1970～1990年，七大工业国的工业利润率比1950～1970年期间降低了40％，1990年比1973年降低了27％，比1965年低了45％。亚洲虽然在70、80年代有较高利润，但总的趋势一样是下降。
表－2：工业的平均净利润率（％）
1963～1971年 1972～1980年 1981～1990年
南韩 39.7 27.7 16.9
日本 48.2 22.9 14.4
美国 28.4 17.4 12.6
欧洲 16.4 12.7 13.4
（来源："International Socialism" No.78, 41页。）
资本主义从1974年到1975年动衰退中恢复过来了，但利润率却未能回到战后繁荣时期的水平。对利润率的持续压力引起 20世纪70年代末期的滞胀现象（高失业率和高通胀），并引起生产过程本身的影响深远的变化。存在一个截然的不同：尽管广泛地应用了新的和大规模的效率更高的生产方式，资本主义并未享有一个再生产扩大的时期。
相反，作为一个整体的世界经济却以增长缓慢和完全停滞为特征。90年代前5年，在泰国面临衰退、欧洲出现低增长而日本股票市场崩溃和地价出现泡沫时，不断上升的增长主要源于“亚洲经济奇迹”。在1997—19988年的亚洲危机之后，美国经济成了另一个增长的主要来源。
回顾近20年来即自1987年10月股票市场崩溃后时期的世界经济，显然，增长的主要动力不是来自如战后繁荣时期那样的利润扩大，而是来自持续注入的流动资金。
美联储对1987年股票市场崩溃的反应是拧开金融笼头。影响之一是造成了日本的股票和地价泡沫，90年代早期最终破灭，将日本送进一个至今还未恢复过来的通货紧缩和停滞的时期。
1994年，美联储在实行了简单的货币政策之后力求紧缩银根。这导致了美国的债券市场危机。流动资金的注入极大地促进了证券市场，推动了格林斯潘所谓的“非理性繁荣”。
1997年到l998年的亚洲危机推进了美国金融市场，因为资本要寻求一个安全的避风港。但是，在1998年9月到10月，那些资金被抽离出时，引发长期资本管理基金的危机，美国注入了30亿美元进行紧急援助，才避免了一次金融灾难。2001年，美联储以进一步地降低利率来应对股票市场下滑。但这只不过进一步制造泡沫。
这个过程将会在何处结束呢？我们知道，人类的身体可以在一定的时间内由注入激素维持运作。但是，该过程持续得越长，需要的注入量就越大，最终身体将垮掉。注入流动资金可以促进实体经济，但是，这存在极限。美国的净外债（NIIP）从1997年的 3600亿美元上升到2003年的2.65万亿美元，预计到2004年将上升到3.3万亿美元。这相当于美国近24%的国内生产总值。
迄今为止，由于萨默斯所称的“金融恐怖平衡”，形势依然保持稳定。如果亚洲和其他的中央银行突然将其资金从美国金融市场转走，形势将急剧逆转。当然，由于美元价值的大跌，这些国家自己也将遭受巨大的损失。但有证据表明，这样的转移正在进行中。
在世界所有地区，金融资本的需要正在摧毁旧的生产和经济组织形式。马克思已经指出，资本寻求克服利润率持续下降趋势的办法之一是疯狂的金融冒险和直接犯罪。谈到这里，安然公司和世通公司会跃然眼前，但它们只是大量强盗性金融资本中的两个而已。
金融资本犯罪的可能性源于金融资本的本性。无论其采取什么形式，金融资本总是要占有其他地方生产的财富。布什政权比其一切前政权都更直接地代表了那些犯罪阶层。这种现象的根源是美国财富积累过程具有日渐加强的犯罪特征。
世界资本主义体系可以建立一种新的平衡吗？我们的分析已揭示，它不可能。事实上，美帝国主义追求全球支配权的动力源于世界经济内在的矛盾，这些矛盾已彻底地粉碎了旧的秩序。这一点是我们的理论的关键所在。
美国军国主义以极端形式爆发，不是一个美国的问题，而是体现了资本主义作为一个整体已走进了历史的困境。
让我们说得更具体些。如果我们回顾20世纪的历史，那么非常清楚：美国资本主义曾具有的巨大优势证明是维持世界资本主义秩序的最重要的客观因素。当然，资产阶级也极大地依赖于工人阶层领导层的背叛。但是，甚至这些深层次、影响久远的背叛，加上美国的保护，也仅使世界资本主义进行特定的扩张。现在，该情形已彻底改变了。美国不仅不再能够帮助全球稳定，而且是世界政治中最不稳定的爆炸性因素。
这意味着，我们将面临一个新的大规模社会和阶级斗争的时代，一个新的战争与革命的时期。工人阶级必须以社会革命解决“帝国主义的复杂情况”，并为以社会主义方式重组全球经济而努力奋斗。
B、实例
1994年底，墨西哥金融危机爆发。外资抽逃，导致墨西哥外汇储备2天内减少40亿美元，汇率3天暴跌42.17%，股市2个月暴跌47.94%。危机爆发的导火索是政府宣布比索一次性贬值15%，比索遭到热钱抛售。(图版入)而此前，墨西哥为对抗通货膨胀，采取了比索高估的策略，并由此导致出口少进口多，外汇储备大量减少。为维持收支平衡，墨西哥又大量吸引外资进入，其中70%投资于短期证券。由此危机爆发。
1997年，热钱冲击波又从泰国引爆。泰国1992年开始全面取消资本管制，热钱进出无阻。为吸引外资，又采取固定汇率制度，使本币高估。同时又不得不长期动用外汇储备来弥补贸易逆差，进而导致外债增加。而一旦外资大量流出，外汇储备不足，必然导致本币贬值。国际热钱正是看到这一点，先大量借泰铢，然后抛售，使泰铢大幅贬值，然后就可以用少量美元偿还，从中渔利。泰国经济由此遭到重击。56家银行被挤垮，泰铢贬值60%，股市狂泻70%，投机资本在几天之内就从泰国掠走40亿美元。金融危机随即席卷菲律宾、马来西亚、香港地区、韩国、印尼和日本，马来西亚总理马哈蒂尔还专门谴责过索罗斯等金融大鳄，指出这场金融危机至少给东南亚地区造成2000亿美元的经济损失。只是香港地区由于有内地强大外汇储备的支持，维持住了固定汇率，才挫败了国际炒家，使热钱以亏损约20亿美元收场。
类似危机还发生在1992年的英国。英国为保持欧洲统一汇率机制，英镑高估。国际热钱趁机大量抛售英镑，买入德国马克，最终致英国耗尽200多亿美元外汇储备，并被迫将英镑贬值15%，同时退出统一汇率机制。而国际热钱从中净赚约20亿美元。
1985年9月22日，纽约广场饭店举行美、英、德、法、日五国财长会议。这是日本泡沫经济一个重要的背景事件。五国财长会后发表声明，决定联合行动，有秩序地使主要货币对美元升值。该项声明被称作“广场协议”。不少著述认为，“广场协议”后日元大幅度升值，是导致日本泡沫经济破灭的一个重要因素。到1987年末，日元升幅为43.5%，日经平均股价由1989年末的38915.87日元下降到1990年末的23848.71日元，跌幅达38.7%。
阿根廷金融风暴来临，企业和民众为了躲避金融风险，纷纷将手中的阿根廷比索转换成美元，存入花旗银行等外资银行的本地机构，仿佛这样就能确保自己财产的安全，但后来爆发的金融危机却证明其实不然，外资银行不仅没有成为安全的避难所，反而通过大规模的资本外逃和洗钱活动，令阿根廷民众蒙受了惨痛的财产损失。阿根廷爆发金融危机之后，阿根廷警方在联邦法院的命令授权下，于２００２年１月１６日，对外资银行进行了三十多起突击搜查，搜查重点针对一些著名西方跨国大银行，包括美国的花旗银行、波士顿银行，英国的汇丰银行以及西班牙、法国的银行等等。阿根廷联邦法院和议会进行的调查表明，这些外资银行涉嫌违法的滥用资金和资本外逃，将阿根廷民众三百亿美元存款转移海外，其中一件特别可疑的资本外逃案件，发生在２００１年１１月末，有３８５辆装甲卡车将数十亿巨额美金，通过布宜诺斯艾利斯的国际机场运往美国，还有大量资金通过其他较小的国际机场，运往的乌拉圭和巴拉圭等其他国家，这些国家一般都金融监管松弛，属于著名的全球金融洗钱中心。
阿根廷议员马里奥曾在一次记者招待会上指出，前经济部长卡瓦略在美国的支持下，作出了类似殖民地的货币局制度安排，西方财团同阿根廷的少数的富翁勾结，通过高利率的外债、国债等形式进行掠夺，金融开放和外资银行提供了资本外逃渠道，十年来向海外输出了一千三百多亿美元财富。阿根廷议会还向美国参议院调查委员会，提供了一个花旗银行涉嫌洗钱证据的文件，指出花旗银行曾帮助阿根廷腐败官僚，包括前总统梅内姆的政界、财界密友，通过洗钱将大量资金转移海外账户。
附二:金融资本的变化
20年前的经济体制在很大程度上正在成为历史。如今我们看见全球化击败了地方主义，投机商战胜了企业管理者，金融家征服了生产者。我们正目睹20世纪中期的管理资本主义向全球金融资本主义转变。
最重要的是，在上世纪30年代的大萧条之后一度受到束缚的金融业挣脱了桎梏。许多新进展来自美国。不过，这些进展越来越全球化。随之而来的不仅是新的经济活动和新的财富，还有新的社会和政治格局。
首先，金融规模迅速扩大。据麦肯锡全球研究所的数字显示，全球金融资产与全球年产出的比率由1980年的109%飙升至2005年的316%。
其次，金融更多地以交易为目的。1980年，银行存款占各类金融资产的42%。截至2005年，这个比例降至27%。资本市场越来越多地发挥着媒介作用。银行体系则由商业银行业务转向投资银行业务。
第三，从传统的债券、股票、商品和外汇派生出一大批复杂的新金融产品。由此产生了“衍生金融工具”，其中众所周知的有期权、期货和掉期。这些衍生工具的出现改善了风险管理。
第四，出现了新的市场参与者，尤其是对冲基金和私募股权投资基金。据估计，对冲基金的数量已经由1990年的610家增至2007年第一季度的9575家。所管理的资产总额达1.6万亿美元。私募股权投资基金的募资规模在2006年达到前所未有的水平，684家基金共筹集了4，320亿美元的资金。国际清算银行估计，衍生品市场的价值已达到红200万亿美元，约6倍于全球国内生产总值的价值。
第五，新资本主义越来越趋于全球化。高收入国家居民拥有的国际金融资产和债务与总的国内生产总值之比，由1970年的50%升至20世纪80年代中期的100%，2004年又升至 330%。
金融资本主义的全球化不仅体现在资产的性质上，也体现在市场参与者身上。大银行在全球各地开展业务。对冲基金和私募股权投资基金也日益朝这个方向发展。
如何解释金融中介作用的增强和金融业活动的增多？答案与经济活动全球化的答案大体一致：自由化和技术进步。
结果之一是家家户户可以持有更多种类的资产，借贷也更加方便。同样地，企业并购更加容易了。
然而，同样显而易见的是，新金融资本主义的出现带来了大量新的监管、社会和政治难题。对各国监管人员而言，管理如此复杂、如此全球性的体系是一项新任务。监管难题不容小觑。
附三：中国当前面临的金融风险
自畅销书《货币战争》面世以来，狼来了的呼声不断，央视《经济信息联播》2008年05月10日又报道，在跨境资本中，最需要注意的就是“热钱”。 “热钱”是一种国际游资，它通过各种渠道在国际上快进快出，寻求短期回报，并给各国经济带来冲击。随着经济的发展，热钱在中国的流动也越来越为人们所关注。
目前，热钱进入中国的渠道最主要的有几种，一是通过地下钱庄，二是假借贸易往来，比如进口高报价，出口低报价，三是以外商直接投资名义进入，但其实并不进入生产领域，而是进入汇市、股市、楼市等。
北京师范大学金融研究中心主任钟伟说：“之所以我们把它称之为热钱，它肯定不进入生产性领域，而进入交易性投机性的领域。”
由于热钱往往来路不明，因此对热钱最简单的估算方法，就是新增的外汇储备，减去因为贸易顺差进来的钱，再减去外商直接投资进来的钱，其他说不清的部分通常被认为是热钱。今年一季度，我国外汇储备增加1539亿美元，贸易顺差414亿美元，外商直接投资274亿美元，这意味着一季度进入中国的热钱已经超过851亿美元，此外还不排除有部分热钱通过贸易或直接投资的渠道进入。在2007年，这一数字是1170亿美元，也就是说，今年一季度流入的热钱已经超过去年全年的70%。另外值得注意的是，一季度外商直接投资同比增长61.3%，在两税合一，国内劳动力成本上升的情况下，外商直接投资不降反升，热钱加速涌入不言自明。
据专家估算，到今年年底，涌入中国的热钱规模累计将达到6500亿美元左右，堪比1997年东南亚金融危机前热钱流入当地的水平。
毫无疑问，热钱为逐利而来。一季度，人民币对美元累计升值4%，目前中美存款利率分别为4.14%和2%，利差为2.14%，因此即便热钱只在人民币和美元之间无风险套利，理论上年收益率最少也在8%以上，而如果投资股市房市可能获益更多。(图版入)根据国家外汇管理局和国家统计局的数据计算，2002到2007年，流入我国的长线投机资金逐年递增，6年累计为5418.14亿美元。(图版出)专家估算，到今年和明年底，国内热钱累计规模很可能突破6500亿美元和8000亿美元。而且2002到2007年，投机性资金流入占当年GDP的比例约为4%，累计总量占2007年GDP的16%，这一比例已经超过1997、1998年东南亚金融危机前的情形。
北京师范大学金融研究中心主任钟伟说：“我们可以把它和东亚金融危机做一个比较，从1990年到1996年，7年的时间，每年大概流入到东亚的热钱，占东亚地区当年GDP的3%左右，一直累计到1997年的时候，流入东亚的资金占到东亚地区GDP的大约14%，从1998年开始，这些资金陆续撤离东亚，一直花了5年时间，基本流出。 ”
2002至2007年长线投机资金流入情况
2002年 326.44亿美元
2003年 650.44亿美元
2004年 938.00亿美元
2005年 973.84亿美元
2006年 1145.96亿美元
2007年 1383.44亿美元
附四：《帝国主义是资本主义最高阶段》摘要
这个有世界历史意义的现象的经济基础是什么呢？
就是资本主义的寄生性和腐朽，而这是资本主义的最高历史阶段即帝国主义所特有的。正如本书所证明的，资本主义现在已经划分出极少数特别富强的国家(其人口不到世界人口的1/10，即使按最“慷慨”和最夸大的计算，也不到1/5)，它们专靠“剪息票”来掠夺全世界。根据战前的价格和战前资产阶级的统计，资本输出的收入每年有80-100亿法郎。现在当然更多得多了。
译成普通人的语言，这就是说：资本主义已经发展到这样的程度，商品生产虽然依旧“占统治地位”，依旧被看作全部经济的基础，但实际上已经被破坏了，大部分利润被那些干金融勾当的“天才”拿去了。这种金融勾当和欺骗行为的基础是生产的社会化，人类历尽艰辛所达到的生产社会化这一巨大进步，却造福于......投机者。
银行大王好象是在担心国家垄断会不会从意料不到的地方悄悄地钻到他们身旁。不过，这种担心当然没有超出可以说是一个办事处的两个科长之间的竞争。因为储金局的几十亿资本，实际上归根到底是由同一些银行资本巨头们支配的，
银行业发展的最新成就还是垄断。
这样，一方面是银行资本和工业资本日益融合，或者用尼•伊•布哈林的很恰当的说法，日益长合在一起，另一方面是银行发展成为具有真正“包罗一切的性质”的机构。
总之，20世纪是从旧资本主义到新资本主义，从一般资本统治到金融资本统治的转折点。
生产的集中；从集中生长起来的垄断；银行和工业日益融合或者说长合在一起，----这就是金融资本产生的历史和这一概念的内容。
集中在少数人手里并且享有实际垄断权的金融资本，由于创办企业、发行有价证券、办理公债等等而获得大量的、愈来愈多的利润，巩固了金融寡头的统治，替垄断者向整个社会征收贡赋。
资本主义的发展是从小规模的高利贷资本开始，而以大规模的高利贷资本结束。
难怪这位作者不得不作出结论说：“法兰西共和国是金融君主国”；“金融寡头统治一切，既控制着报刊，又控制着政府”。
作为金融资本主要业务之一的有价证券发行业，赢利极大，对于金融寡头的发展和巩固起着重大的作用。
在工业高涨时期，金融资本获得巨额利润，而在衰落时期，小企业和不稳固的企业纷纷倒闭，大银行就“参与”贱价收买这些企业，或者“参与”有利可图的“整理”和“改组”。
拿发展得很快的大城市近郊的土地来做投机生意，也是金融资本的一种特别盈利的业务。
欧洲的教授和善良的资产者一向装腔作势地对之表示痛心疾首的“美国风气”，在金融资本时代简直成了各国各大城市流行的风气。
垄断既然已经形成，而且操纵着几十亿资本，它就绝对不可避免地要渗透到社会生活的各个方面去，而不管政治制度或其它任何“细节”如何。
资本主义的一般特性，就是资本的占有同资本在生产中的运用相分离，货币资本同工业资本或者说生产资本相分离，全靠货币资本的收入为生的食利者同企业家及一切直接参与运用资本的人相分离。帝国主义，或者说金融资本的统治，是资本主义的最高阶段，这时候，这种分离达到了极大的程度。金融资本对其它一切形式的资本的优势，意味着食利者和金融寡头占统治地位，意味着少数拥有金融“实力”的国家处于和其余一切国家不同的特殊地位。至于这一过程进行到了怎样的程度，可以根据发行各种有价证券的统计材料来判断。
这4个国家一共有4790亿法郎，约占全世界金融资本的80%。世界上其它各国，差不多都是这样或那样地成为这4个国家、这4个国际银行家、这4个世界金融资本的“台柱”的债务人和进贡者了。
对自由竞争占完全统治地位的旧资本主义来说，典型的是商品输出。对垄断占统治地位的最新资本主义来说，典型的则是资本输出。
资本输出是在20世纪初期才大大发展起来的。
输出资本的国家已经把世界瓜分了，那是就瓜分一词的转义而言的。但是，金融资本还导致对世界的直接的瓜分。
在金融资本时代，私人垄断组织和国家垄断组织是交织在一起的，实际上这两种垄断组织都不过是最大的垄断者之间为瓜分世界而进行的帝国主义斗争中的一些环节而已。
资本家瓜分世界，并不是因为他们的心肠特别狠毒，而是因为集中已经达到这样的阶段，使他们不得不走上这条获取利润的道路；而且他们是“按资本”、“按实力”来瓜分世界的，在商品生产和资本主义制度下也不可能有其它的瓜分方法。实力则是随经济和政治的发展而变化的；要了解当前发生的事情，就必须知道哪些问题要由实力的变化来解决，至于这些变化是 “纯粹”经济的变化，还是非经济的(例如军事的)变化，却是次要的问题，丝毫不能改变对于资本主义最新时代的基本观点。拿资本家同盟互相进行斗争和订立契约的形式(今天是和平的，明天是非和平的，后天又是非和平的)问题来偷换斗争和协议的内容问题，就等于堕落成诡辩家。
最新资本主义时代向我们表明，资本家同盟之间在从经济上瓜分世界的基础上形成了一定的关系，而与此同时，与此相联系，各个政治同盟、各个国家之间在从领土上瓜分世界、争夺殖民地、“争夺经济领土”的基础上也形成了一定的关系。
金融资本是一种存在于一切经济关系和一切国际关系中的巨大力量，可以说是起决定作用的力量，它甚至能够支配而且实际上已经支配着一些政治上完全独立的国家；这种例子我们马上就要讲到。不过，对金融资本最“方便”最有利的当然是使从属的国家和民族丧失政治独立这样的支配。半殖民地国家是这方面的“中间”形式的典型。显然，在金融资本时代，当世界上其它地方已经瓜分完毕的时候，争夺这些半附属国的斗争也就必然特别尖锐起来。
资本主义的某些基本特性开始转化成自己的对立面，
帝国主义的特点，恰好不是工业资本而是金融资本。
似乎金融资本的统治是在削弱世界经济内部的不平衡和矛盾，其实金融资本的统治是在加剧这种不平衡和矛盾。
金融资本和托拉斯不是削弱而是加强了世界经济各个部分在发展速度上的差异。
英国靠自己的殖民地，把“自己的”铁路网增加了10万公里，比德国增加的多3倍。但是，谁都知道，这一时期德国生产力的发展，特别是煤炭和钢铁生产的发展，其速度之快是英国无法比拟的，更不必说法国和俄国了。
1892年，德国的生铁产量为490万吨，英国为680万吨；但是到1912年，已经是1760万吨比900万吨，也就是说，德国永远地超过英国了！试问，在资本主义基础上，要消除生产力发展和资本积累同金融资本对殖民地和“势力范围”的瓜分这两者之间不相适应的状况，除了用战争以外，还能有什么其它办法呢？
我们已经看到，帝国主义最深厚的经济基础就是垄断。这是资本主义的垄断，也就是说，这种垄断是从资本主义生长起来并且处在资本主义、商品生产和竞争的一般环境里，同这种一般环境始终有无法解决的矛盾。尽管如此，这种垄断还是同任何垄断一样，必然产生停滞和腐朽的趋向。在规定了(即使是暂时地)垄断价格的范围内，技术进步因而也是其它一切进步的动因，前进的动因，就在一定程度上消失了；其次在经济上也就有可能人为地阻碍技术进步。例如，美国有个姓欧文斯的发明了一种能引起制瓶业革命的制瓶机。德国制瓶工厂主的卡特尔收买了欧文斯的发明专利权，可是却把这个发明束之高阁，阻碍它的应用。当然，在资本主义制度下，垄断决不能完全地、长久地排除世界市场上的竞争(这也是超帝国主义论荒谬的原因之一)。用改良技术的办法可能降低生产费用和提高利润，这种可能性当然是促进着各种变化的。但是垄断所固有的停滞和腐朽的趋势仍旧在发生作用，而且在某些工业部门，在某些国家，在一定的时期，这种趋势还占上风。
垄断地占有特别广大、富饶或地理位置方便的殖民地，也起着同样的作用。
其次，帝国主义就是货币资本大量聚集于少数国家，其数额，如我们看到的，分别达到1000-1500亿法郎(有价证券)。于是，以“剪息票”为生，根本不参与任何企业经营、终日游手好闲的食利者阶级，确切些说，食利者阶层，就大大地增长起来。帝国主义最重要的经济基础之一----资本输出，更加使食利者阶层完完全全脱离了生产，给那种靠剥削几个海外国家和殖民地的劳动为生的整个国家打上了寄生性的烙印。
这就是帝国主义和帝国主义寄生性的实质。
帝国主义最深刻、最根本的矛盾：垄断同与之并存的自由竞争的矛盾，金融资本的庞大 “业务 ”(以及巨额利润)同自由市场上 “诚实的 ”买卖的矛盾，卡特尔、托拉斯同没有卡特尔化的工业的矛盾等等。
垄断是从银行生长起来的。
金融寡头给现代资产阶级社会中所有一切经济机构和政治机构罩上了一层依附关系的密网，----这就是这种垄断的最突出的表现。
垄断，寡头统治，统治趋向代替了自由趋向，极少数最富强的国家剥削愈来愈多的弱小国家，----这一切产生了帝国主义的这样一些特点，这些特点使人必须说帝国主义是寄生的或腐朽的资本主义。帝国主义的趋势之一，即形成为“食利国”、高利贷国的趋势愈来愈显着，这种国家的资产阶级愈来愈依靠输出资本和“剪息票”为生。如果以为这一腐朽趋势排除了资本主义的迅速发展，那就错了。不，在帝国主义时代，某些工业部门，某些资产阶级阶层，某些国家，不同程度地时而表现出这种趋势，时而又表现出那种趋势。整个说来，资本主义的发展比从前要快得多，但是这种发展不仅一般地更不平衡了，而且这种不平衡还特别表现在某些资本最雄厚的国家(英国)的腐朽上面。
帝国主义是过渡的资本主义，或者更确切些说，是垂死的资本主义。
参考文献:
1、《管理资本主义向金融资本主义转变》，作者：马丁•沃尔夫，来源：《经济导报》
2、《严防热钱全身而退》 来源：2008年05月10日央视《经济信息联播》
3、《日本泡沫经济探源》作者：张舒英，来源：《求是》
4、《帝国主义的历史性衰落与世界资本主义的发展趋势》[澳]尼克•比姆斯 著 林小芳 摘译 来源：2005年第9期《国外理论动态》
5、《金融垄断资本主义》让－克洛特•德罗奈著 译 者 张慧君来源：《马克思主义与现实》
6、《丢失金融主权中国将重新沦为半殖民地》作者：杨毛，来源：乌有之乡网
